Blackrock und JP Morgan haben als erste Institutionen einen vollelektronischen SOFR-Swap-Spread-Trade auf Tradewebs Swaps Execution Facility (SEF) durchgeführt, da sich der Libor-Übergang des Marktes beschleunigt.
Der Handel steht vor dem Datum “SOFR First” am 26. Juli, an dem die Marktteilnehmer von Libor zum alternativen Referenzkurs für US-Zinsswaps wechseln werden.
Tradeweb sagte, während der Markt sich diesem Datum nähert, suchen die Teilnehmer zunehmend nach neuen Möglichkeiten für den Zugang zu Liquidität mit risikofreien Kursen über Währungen hinweg, einschließlich SOFR für US-Dollar, SONIA für britisches Sterling, SARON für Schweizer Franken und TONA für japanischen Yen.
“Da sich das” SOFR First “-Datum vom 26. Juli rasch auf dem Derivatemarkt nähert, ermutigen wir unsere Kunden, ihren Handel weg von LIBOR zu wechseln”, sagte Thomas Pluta, globaler Leiter des linearen Kurshandels bei JP Morgan. “Ausführen der Erster SOFR Swap Spread over Tradeweb ist ein wichtiger Meilenstein, da SOFR-Liquidität und Marktvolumen weiter wachsen “.
Die Migration des Marktes abseits des Libor-Benchmark hat sich in den letzten Monaten beschleunigt, da die Regulierungsbehörden harte Fristen für die Einstellung der Märkte weltweit setzen.
Im März bestätigte die US-Derivatebörse CME Group, am 25. Februar ein neues Rekord-Tagesvolumen für SOFR-Verträge erreicht zu haben. Es verzeichnete 265.511 SOFR-Terminkontrakte am 25. Februar Anfang dieses Jahres, was einen enormen Anstieg gegenüber dem bisherigen Rekord von 240.288 am 19. November 2020 darstellt.
“Der globale Übergang von der IBOR-Nutzung ist ein bedeutendes Unternehmen und Teilnehmer verschiedener Anlageklassen”, sagte Lee Olesky, Chief Executive Officer bei Tradeweb.
“Die Bereitstellung der Werkzeuge und Plattformen, die helfen, den elektronischen Handel zu fördern und die Liquidität um Raten wie SOFR zu koalieren, ist ein Bereich, wo wir unseren Kunden sofort helfen können. Wir sind stolz darauf, die volle Kraft der Tradeweb-Plattformen und des Netzwerks zu tragen, während die Branche kritische Fristen erreicht “.
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