Crystal Ball TRADE 2021: Buy-Side und Handelsplätze

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Crystal Ball TRADE 2021: Buy-Side und HandelsplätzePredictions ein bisschen ein gefährliches Spiel nach der Kurve des Balles 2020 warf uns! Die Erfahrung hat mich jedoch gelehrt, dass die Stadt ein widerstandsfähiges Tier ist, und wir werden trotz COVID-19, Brexit und der Rezession, die uns bevorsteht, einen Weg nach vorn finden.

Eines der größten Fragezeichen für die Aquis-Börse ist, ob der paneuropäische Aktienhandel zu seinem Pre-MiFID- und Pre-MiFID-Muster zurückkehrt, wie es jetzt aussieht, oder ob der tatsächliche Hauptsitz der Aktionäre börsennotierter Unternehmen in ganz Europa der entscheidende Faktor sein wird, in dem der Handel letztendlich durchgeführt wird. Da wir ein britisches und ein französisches MTF haben, ist Aquis in jedem Szenario abgedeckt, aber die Liquiditätsgabel ist nicht im besten Interesse des Endinvestors.

Auch als Ceo des IPO-Marktes für Aktienwachstum – Aquis Stock Exchange – bin ich auch besorgt über anhaltende Gerüchte in Großbritannien, dass die Regierung plant, die Kapitalertragssteuer zu erhöhen. Ein solcher Schritt wird eine sehr schädliche unternehmerische Anstrengung haben und ist ein enormer Abschreckungseffekt für Investoren im britischen PLC-Bereich – im Moment braucht die Wirtschaft kleine und mittlere Unternehmen, um am stärksten zu wachsen. : Alasdair Haynes, CEO, Aquis Exchange PLC

Märkte haben sich in diesem Jahr angepasst und noch mehr Widerstandsfähigkeit entwickelt, und es wird erwartet, dass sich die Märkte weiterentwickeln, entwickeln und verbessern werden. Diese Änderungen werden auf regulatorische Änderungen, technologische Verbesserungen und eine größere Effizienz sowohl der Veranstaltungsorte als auch der Marktteilnehmer zurückzuführen sein. 

Daten- und Automatisierungsfunktionen werden sowohl bei der Entscheidungsfindung vor dem Handel als auch bei der Validierung von Entscheidungen für Unternehmer weiterhin von entscheidender Bedeutung sein. Die fortgesetzten Bemühungen der Unternehmen um eine Strategie und Einbindung in Richtung Vielfalt und Integration werden dazu führen, dass die Märkte in einer viel stärkeren Position sind und zusätzlich zu zukünftigen Marktinnovationen. : Simon Steward, Leiter European Equity Trading, Capital Group

Die Akquisition und Konsolidierung von Händlern wird 2021 fortgesetzt, da die Börsen versuchen, sich in neue Produkte und Technologien zu diversifizieren. Kryptowährungen werden ihre Popularität als alternative Investition erweitern und wir erwarten einen weiteren signifikanten Anstieg in sechs Krypto-ETP und Handelsauktionen.

Der Wettbewerb im Schweizer Aktienhandel dürfte zurückkehren, was SIX begrüßt. Wir gehen davon aus, dass die Schweizer Börse weiterhin die engsten durchschnittlichen Spreads aufweisen wird, auch wenn sie sich zunächst abschwächen könnte, da Liquiditätsanbieter in fragmentierten Märkten neu kalibrieren. Die Liquiditätsfragmentierung dürfte die Dynamik des Auftragsbestands durch erhöhte Order-to-Trade-Verhältnisse, “Lärm” und größere Spirituosenfluidität verändern. : Tony Shaw, Executive Director, London Office, SIX Swiss Exchange

Wie wird 2021 aussehen, hängt in hohem Maße davon ab, ob die Branche weiter wachsen wird, oder wird sie sich von den bedeutenden Ereignissen, die wir 2020 gesehen haben, entfernen: Gibt es ein neues, anhaltendes Interesse an Einzelhandelsmärkten, oder wird “Robinhood Rally” nur ein Draft Kings-Spieler sein, der nach einem Slot sucht, auf dem wir während des Lockdowns wetten?

Drei bedeutende neue Börsen wurden in diesem Jahr gestartet; wird dies zu mehr Fragmentierung führen, oder löst diese Innovation Marktprobleme? Im Blockhandel (unser Hals des Waldes) wurden unabhängige Seiten von Brokern-Händlern und Börsen erworben. Als einsame unabhängige Linke werden wir sehen, wie wir mit dem neuen Regime arbeiten, das auf der Kaufseite nach Washington kommt. Jonathan Clark, CEO, Luminex Trading & Analytics

Bei Amundi Intermédiation, glauben wir, dass 2021 das Outsourcing mit hohem Potenzial in der Investment-Management-Branche sicher positionieren wird. Die Verzerrungen, die durch die jüngste COVID-19-Pandemie hervorgehoben wurden, führen in der Tat viele Investmentmanager dazu, ihre Betriebsmodelle zu überdenken, mit besonderem Fokus auf die interne Handelsfunktion.

Die Auswirkungen steigender Technologiekosten, die erhöhte Liquiditätsherausforderung und die erforderliche betriebliche Skalierbarkeit haben das Interesse der Vermögensverwalter an der Übertragung dieser Funktion an Dritte wieder erhöht und diesen Trend beschleunigt. Die Vorteile dieses Betriebsmodells sind nun für ein viel breiteres Kundenspektrum attraktiv hinsichtlich der Größe und der geografischen Diversifizierung. Gianluca Minieri, Deputy Global Head of Trade, Amundi Intermédiation

In den letzten Jahren haben uns gelehrt, das Unerwartete zu erwarten, aber wir hoffen, dass 2021 mit einer Entschließung über die zukünftigen Beziehungen zwischen dem Vereinigten Königreich und der EU beginnen wird, die der Branche die dringend benötigte Klarheit geben wird. Nachdem wir uns seit einiger Zeit auf alle Brexit-Szenarien vorbereitet haben, werden wir uns darauf konzentrieren, einen reibungslosen und geordneten Übergang in die Welt nach dem Brexit zu gewährleisten, und obwohl es einige Zeit dauern kann, bis sich die Aktivität stabilisiert hat, erwarten wir, dass Investoren und Volumen an die europäischen Aktienmärkte zurückkehren und die politische Unsicherheit beseitigt wird.

Wir hoffen auch, dass es 2021 positive Entwicklungen an der regulatorischen Front geben wird. Dazu gehören konkrete Schritte zur Entwicklung eines konsolidierten Bandes und ein vernünftiger Ansatz, der im Hinblick auf die MiFID-II-Überprüfung formuliert wurde, die die geltenden Wettbewerbsregeln und die Auswahl zum Nutzen der Endinvestoren aufrechterhält. Dave Howson, President, Cboe Europe

Der NDF-Markt befindet sich seit mehreren Jahren im Wachstumsmodus und wir gehen davon aus, dass sich dieser Trend fortsetzen wird, wenn er sich 2021 nicht beschleunigt. Die Reifung dieses Marktes zeigt sich nicht nur in der Zunahme des Handelsvolumens, sondern auch im Wachstum der Vor- und Nachhandelskanäle.

NDF-Elektronenisation nahm mit der Anzahl der Handelssysteme und -formate (CLOB, Liquidität nach Ordnung in ESP-Netzwerken usw.) zu. Das zentrale Clearing des NDF nimmt weiter zu, und dies wird sich mit der Annahme vager Margenregeln beschleunigen. Dies ist, bevor wir die Impulse aus den makroökonomischen Bedingungen berücksichtigen. : Kevin Wolf, CEO, Euronext FX

Die Auswirkungen von COVID-19 haben 2020 Rekordhandelstage an den Märkten der London Stock Exchange Group ausgelöst. Der dunkle Blockhandel ist auf der Suche nach hoher Liquidität wirklich zum Mainstream geworden, da Turquoise Plato im November eine Rekordaktivität verzeichnete, und ich erwarte, dass dies so weitergeht, da die Bedeutung der Daten und die Fähigkeit, Echtzeitergebnisse zu messen, 2021 weiter wachsen.

Vorwegnahme, ausgeklügelte Big-Data-Verhöre und das Verständnis des inhärenten Wertes werden ein grundlegendes Thema sein, insbesondere in einem Umfeld nach dem Brexit, in dem Verhalten neue Standorte zu bewerten und schnell neu zu kalibrieren. Datenanalysen werden dieses Routingverhalten und die Produktentwicklung fördern. Je nach Ausgang der laufenden Brexit-Verhandlungen könnten Anleger gezwungen sein, die Liquidität in ganz Europa zu fragmentieren und regulatorische Divergenzen zu riskieren. : Scott Bradley, Head of Sales and Global Business Development, LSE Cash Secondary Markets and Turquoise, London Stock Exchange Group

Post-COVID (ca. Mitte 2021), wird die Übernahme von Technologie, die uns durch den Fernhandel und die Arbeit von zu Hause aus aufgezwungen wird, aufatmen. Menschen sind gewohnheitsmäßige Wesen, und in einer Postpandemie glaube ich, dass sie in die “alten Wege” zurückfallen werden, Dinge ziemlich schnell zu tun. Technologie ist hier und leicht zugänglich und wird angenommen werden, aber in einem viel langsameren Tempo, als die Menschen vielleicht denken.

Andernorts wird die Kaufseite den Einsatz elektronischer Handelsmethoden weiter erhöhen, und die Lieferanten bieten immer ausgefeiltere Mittel dafür an. Es wird auch eine Zunahme der Smart Request Angebote (ERI), synthetische Bücher in der Reihenfolge der zentralen Grenze, Dark Pools, Programmhandel (Liste).

Best Execution Analysis wird verwendet, um die beste Ausführung innerhalb von Festverzinslichen besser zu bewerten und zu beweisen, während die Transaktionskostenanalyse (TCA) im Kapitalstil als zweckdienlich abgelehnt wird… Schließlich. Schließlich wird der automatisierte Handel zu einem noch größeren Trend, da Basistechnologie und Entscheidungsmotoren intelligenter werden und die Kaufseite in diesem Konzept bequemer wird. – Carl James, Global Head of Fixed Income Trading, Pictet Asset Management

Wenn 2020 etwas gelernt hat, dann erwarten Sie das Unerwartete. Dies wird auch im Jahr 2021 gelten. Hightech-Unternehmen sind zu führenden Unternehmen geworden, wenn es darum geht, von zu Hause aus zur Arbeit zu gehen, und da wir uns alle in ein hybrides Arbeitsumfeld mit einem erhöhten Prozentsatz der Arbeitszeit aus der Ferne eingelebt haben, erwarte ich, dass die Technologie auch 2021 als ein wichtiges Unterscheidungsmerkmal fungieren wird.

Kaufunternehmen, die in intelligente Tools mit KI und maschinellem Lernen investiert haben, um auf Forschungs- und Prozessdaten zuzugreifen, sie sind möglicherweise am besten darauf vorbereitet, fundiertere Handelsentscheidungen zu treffen, was zu einer höheren Produktivität führen kann. Dies erwies sich als entscheidend in einer Zeit, als die hohe Volatilität Anfang des Jahres zu einem dramatischen Anstieg der Handelskosten führte. – Mark Pumfrey, Global Head of Equity, Liquidnet

Post Trade es Crystal Ball 2021: Buy-side und Handelsplätze entstanden zuerst in THE TRADE.