Daniel Morris, Chief Market Strategist, BNP Paribas Asset Management : Die globale Wirtschaft scheint auf einem unvermeidlichen Marsch in Richtung Rezession zu sein. Die Ursachen sind bekannt: Zentralbanken erhöhen aggressiv die politischen Zinssätze, um die Inflation, einen Energieschock in Europa, keine Richtlinien ohne Koviden und einen wackeligen Immobilienmarkt in China zu verringern. Ein Großteil Europas ist bereits in einer Rezession. Wir erwarten, dass einer im dritten Quartal 2023 in den USA beginnt, und während Chinas Wachstum wahrscheinlich nicht negativ werden wird, wird es unter historischem Niveau liegen.
Man kann sich leicht darüber nachdenken, wie sich die Situation noch verschlechtern könnte: eine Aufschlüsselung in einem wichtigen Finanzmarkt aufgrund des raschen Anstiegs der Zinssätze, eines kalten Winters und der Stromausfälle in Europa oder einem Aufflackern der geopolitischen Spannungen zwischen dem USA und China. Europa steht vor einem Energieschock, im Gegensatz zu allem, was die Region seit dem OPEC -Preiserhöhung in den 1970er Jahren gesehen hat. Obwohl die Gaspreise haben In letzter Zeit sind sie in letzter Zeit immer noch zehnmal höher als der Durchschnitt im Jahr 2019. Die Inflation ist in einigen Ländern zweistellig, die Verbraucherstimmung ist zusammengebrochen und die Nachfrage wird zusammen mit dem verfügbaren Einkommen geschwächt. Wir glauben jedoch, dass die Überschrifteninflation ihren Höhepunkt erreicht hat und zu dem 2% -Ziel der EZB im Jahr 2024 zurückkehren wird Inflation. Dieses Jahr wird als das Jahr in Erinnerung bleiben, als die Marktteilnehmer aufgrund eines hawkischen Ansatzes der Fed, dem Krieg in der Ukraine und einem anhaltenden Versorgungskettenprobleme, die die Handelslandschaft verändern, sich auf ein drastisch anderes Umfeld einstellen mussten.
Der US -amerikanische Markt für Unternehmensanleihen war von diesen Herausforderungen nicht unversehrt, was weiter Die Politik, die fortgesetzt wird, wobei der Prozess in der ersten Hälfte von 2023 endet und die Zinssätze und die Inflation das ganze Jahr über relativ hoch bleiben. Wir gehen davon aus, dass hohe Zinsen und rezessionäre Bedenken weiterhin den neuen Marktmarkt zurückhalten. Unter diesen Bedingungen wird die Verfügbarkeit der Sekundärmarktliquidität eine wichtige Herausforderung sein, die die Marktteilnehmer für 2023 weiterhin lösen werden Transparenz bei gleichzeitiger Minimierung von Informationen. Wir erwarten auch die weitere Einführung fortschrittlicher Handelsinstrumente für eine effizientere E-Tradierung großer Bestellungen.
Matt McLougin, Leiter des Handels, LionTrust: “Gerade als ich dachte, ich wäre raus, ziehen sie mich wieder hinein.” Nach einem interessanten Covid-gefüllten, ein paar Jahre ist es fair zu sagen, dass 2022 nicht enttäuscht hat Die Anzahl der Herausforderungen, die es für den Markt mit sich brachte. Ich denke Front und Mitte der Köpfe der Investoren im nächsten Jahr. Ich bin zuversichtlich, dass der Anstieg der globalen Zinssätze, die wir erlebt haben Ich freue mich darauf, dass Irland am 28. Oktober 2023 die Rugby -Weltmeisterschaft gewonnen hat!
Jason Xavier, Leiter der EMEA ETF Capital Markets, Franklin Templeton : Wir erwarten, dass 2023 ein holpriges Jahr für Finanzmärkte weltweit sein wird. Seien Sie ein Jahr für das Spielen, die Optimierung des Einkommens und die taktische Suche nach einem schwächenden Dollar zu potenziell zu aufstrebenden Märkten (EM) zuweisen. Meine Hauptvorhersage dreht sich um dieses Defensivspiel. Daher glauben wir, dass Multi-Factor-Smart-Beta-ETFs, insbesondere diejenigen, die sich auf Strategien für Qualität und Einkommenserzeugung konzentrieren Das Produkt einer solchen Geldpolitik im letzten Jahrzehnt hat ETFs und Indexfonds sicherlich zugute gekommen, und insbesondere die gewichteten Programme für die Marktkapitalisierung, die oft stark übergewichtige Wachstumsaktien, war eine gute Strategie, die solide jährliche Renditen zurückgab.
fordert das neue Zinsumfeld jedoch einen taktischeren Ansatz für die Exposition gegenüber Vermögen Allokation und Aktienmarkt vor. Daher können ETF-Investoren auf alternative Gewichtungsschemata wie Multi-Factor-Smart-Beta-ETFs günstig suchen, die zusätzlich zur Marktkapitalisierung die Grundlagen der Aktien berücksichtigen einer Aktie. Wir glauben, dass dies nächstes Jahr ein starkes Wachstumsgebiet ist.
Die Post -The Trade Predictions Series 2023: Makroumgebung erschien zuerst im Handel.
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