Welche Rolle werden Kapitalmärkte und -austausch bei der Kohlenstoffverletzung und der Bekämpfung des Klimawandels spielen? ohne alle Greta-ähnlich zu kommen, müssen wir mit einem Netto-Null-Emissionsziel signifikant reduzieren. Dies kann am besten durch eine effiziente Kapitalallokation erreicht werden, die für die Umsetzung groß angelegter Kohlenstoffbeschaffungsprogramme und -maßnahmen unerlässlich sein wird. McKinsey schätzt, dass 150 Billionen US-Dollar für CAPEX ausgegeben werden müssen, um Projekte zu unterstützen, um die Dekarbonisierung (dies hört hauptsächlich auf, fossile Brennstoffe für Energie zu verwenden und sie durch erneuerbare und grüne Energie zu ersetzen) und Klimaablösungen (große Aktivität, um Kohlenstoff aus der Atmosphäre herauszunehmen -Bäume und Wälder, Küsten- und Wasserstraßen, nach und nach-chemercialisierte CO2-Capture-Technologie). ist eine massive Gelegenheit für innovative und glaubwürdige Handelsinstrumente und Märkte, die wesentlich Helfen Sie dabei, Klimaprobleme zu lösen. Die “Kosten des Klimawandels” sind, wie wir glauben, eine bedeutende Chance für Gewinne, keine Kosten. Die aktuelle Marktkapitalisierung aller Börsen in der Weltverhandlung des Austauschs (WFE) beträgt ca. 100 Billionen US -Dollar – Klimaablösungen und Dekarbonisierungsausgaben werden 50% größer sein als die aktuellen Wertpapiermärkte. Es gibt Parallelen zwischen NASDAQ und der American Tech -Industrie – in den 80er Jahren, als Apple, Microsoft, Sun et al. Anfingen, listeten und gehandelt sie gegen NASDAQ, nicht gegen NYSE. Nach dem Kauf von Instinets Handelsmotor und INET ATS im Jahr 2005 wurde der elektronische Markt von NASDAQ viel schneller als der NYSE Floor Trading Market! Auch wenn Sie nur das Ersetzen fossiler Brennstoffe – derzeit 20% des globalen BIP – ersetzen, sind das ca. 20 Billionen US -Dollar pro Jahr. Es ist klar, dass der Markt für Wasserstoff, Solar, Wind, Gezeiten, grüner Elektrizität aus erneuerbaren Energien und Hydro – sogar möglicherweise nuklear – enorm ist. gegeben die Massive potenzielle Marktgröße, wird der Klimahandel nicht für die bestehenden Hauptaustauschgruppen interessiert? Der Übergang zu den Klimamarkten wird eine ebenso große Chance zur Störung haben wie der Umzug zum elektronischen Handel. Während wir bei Instinet und Chi-X haben, haben wir Märkte auf der Grundlage überlegener Technologie und Kundendienstleistungen gestartet, die mehr als 30% des NASDAQ-Handels und 20% in Europa und Kanada zugenommen haben. Der David schlug die Goliaths im Übergang zu den elektronischen Märkten. Schließlich kauften NASDAQ und CBOE diese Geschäfte und verstärkte die Qualität der von uns gebauten Märkte. XBourse zielt darauf ab, die oberen Technologie- und Kundenpartnerschaftsmodelle von Instinet und Chi-X zu emulieren, um ein erstes Umfang auf den Klimamarkten zu werden. Warum brauchen wir neue Märkte? Die Klimamarkte benötigen ein anderes Technologiestapel und ein Geschäftsmodell als die heutigen Wertpapiermärkte. Traditionelle Wertpapierinstrumente sind homogen und fungibel, also vergeben Sie sich für die Verarbeitung von Batch -Siedlungen. Viele Klimainstrumente sind maßgeschneidert und erfordern 1: 1 -Lieferlösungen im Vergleich zu Zahlungslösungen. Es gibt einige Pioniere, die bereits Klima -Austausch etabliert haben. In Wirklichkeit sind diese eher über den Counter Broker-Dealern mit beleuchteten Bestellbüchern-ähnlich wie das Modell, das Instinet hatte, bevor es in den USA und Chi-X in Europa und global als engagierte Austauschmärkte erstellt wurde. Die Unabhängigkeit des traditionellen Austauschmodells, das XBourse baut, wird die Teilnahme aller Banken und Makler mit einem Modell annehmen und fördern, das nicht mit ihrer Beratung, Ausgabe und Wartung institutioneller Investoren konkurriert. Das nicht entschiedene Austauschmodell wird durch Eigentums- und Preisinitiativen ergänzt, die einen Teil des Aufwärtstrends der neuen Märkte teilen. Traditionelle Börsen haben sich hauptsächlich aus lokaler Entstehung entwickelt gesetzliche und regulatorische Monopole konzentrieren sich auf den Handel mit lokalen Wertpapieren. Klimadelösungen sind global – Klimamarkte müssen daher global sein. Wie Chi-X können wir dies global auswirken. Können Sie Beispiele dafür geben, wie sich die Klimamarkte von den traditionellen Wertpapiermärkten unterscheiden? Traditionelle Märkte basieren auf Unternehmen, und viele Unternehmen haben mehrere Unternehmen und Projekte, die in das börsennotierte Unternehmen einfließen. Die Klimamarkte erfordern Überprüfung und Zertifizierung (Herkunftsniveau) auf Projektebene. Die Herkunft muss mit der Ausgabe des Projekts verbunden bleiben. Hier werden Tymlez und ihre Blockchain-basierte Provenienzverfolgung zu einem wichtigen Zusammenhang in den neuen Märkten. Tymlez ermöglicht es mit den Teilnehmern des Xbourse-Marktes, über die unveränderliche digitale Aufzeichnung des Kredits vorhanden zu sein Zertifizierungsprozess und die Prüfung der zugrunde liegenden Kreditmerkmale. Dieser Prozess ist derzeit fragmentiert und im Wesentlichen Papier- und Legacy -Technologie gebunden. Die Digitalisierung des Prozesses wird erhebliche Reibungsbarrieren für die Einführung beseitigen und die Transparenz erhöhen. Mit der projektbasierten Herkunft können Anleger direkt in das Projekt investieren. Dies schafft einen tugendhaften Kreis – Klimaprojektmanager benötigen Finanzmittel, und Investoren möchten Zugang zu Projekten und Klimavorschriften. Neue Instrumente – Fonds, Trusts, Anleihen usw. – können in das Klimaprojekt investieren, wobei das Eigentum über Blockchain -basierte Bruchbesitz -Token verwaltet wird. Wir nennen diese naturbasierten Token – den Zusammenhang zwischen dem Kapitalbedarf für Net Null und den Anlegern, die in echte Lösungen investieren möchten. Wir haben uns mit Forstwirtschaft bestritten – ein Unternehmen, das seit vielen Jahren existiert, aber noch in der Lage ist seine Kindheit. Das Konzept der Kohlenstoffkredite ist mehr als das Pflanzen eines Baumes oder nicht das Abhacken eines Baumes; Das Management eines Waldes ist ein Fachunternehmen. Die besten Forstmanager werden die Bäume durch Regeneration verwalten, die geplanten Kultivierungen beinhalten, bei denen Bäume in einem optimalen Alter ersetzt und durch neue Bäume ersetzt werden. Das Holz und das Zellstoff aus der Regeneration sind eine kommerzielle Leistung des Projekts. Gleichermaßen wird ein gut verwalteter Wald mehr als CO2 -Kredite erzeugen – es wird sich zunehmend auf die biologische Vielfalt und die Wasserrechte konzentrieren. Die Kohlenstoffkredite, die biologische Vielfalt und die Wasserrechte können direkt an die Anleger tokenisiert und verteilt werden. Alternativ können die Kredite und Rechte auf der XBourse -Plattform verkauft werden, wobei der Erlös an Anleger verteilt wird. Dekarbonisierung beinhaltet das Ersetzen von fossilen Brennstoffen durch Nicht-Kohlenstoff-Produkte, einschließlich Batterien und Strom, Wasserstoff und Gezeitengeneratoren. Wie sehen Sie sich diese Märkte weiterentwickeln? Europäische Strommärkte waren mit dem Ukrainekrieg und den russischen Gasversorgungsproblemen in Aufruhr. Die Strommärkte handeln hauptsächlich in etablierten Futures -Märkten bis zum Tag vor der Lieferung. Anschließend gehen sie weitgehend von der Regierung regulierten Mikromärkten von rund 30 Minuten, um eine garantierte, ausgewogene Lieferung zu gewährleisten, da der Strom in dem Moment verbraucht werden muss. Die europäischen Märkte sind teilweise dysfunktional geworden, weil der Lieferpreis einiger erneuerbarer Energien niedriger ist als die Alternativen für fossile Brennstoffe. Vorschriften für den Preis von Basislastungspreisen, die größtenteils aus Gas oder Kohle stammen, hauptsächlich in den Vorschriften. Weitere Komplikationen ergeben sich, wenn die Regierungen den Markt manipulieren, um Verbraucher/Wähler niedrigere Preise zu liefern. Wasserstoff ist ein weiterer Spielveränderer für Märkte. Es kann möglicherweise einige der fossilen Brennstoffe ersetzen – möglicherweise A 10 Billionen US -Dollar pro Jahr für Wasserstoff. Heute gibt es keinen effizienten Markt für Wasserstoff, da der größte Teil des Handels oder bilaterale Vereinbarungen über den Zähler oder bilaterale Vereinbarungen ist. Eine effiziente Planung für Wasserstoff erfordert transparente und robuste Spotmärkte, um die Grundpreise für Futures und Derivate zu bilden, die 10-20-fache Spot-Volumina betragen könnten. Auf molekularer Ebene ist Wasserstoff H2. H2 kann durch Entfernen von Kohlenstoff aus Erdgas oder Kohle – aber dann der daraus resultierende Kohlenstoffentsorgungsabbau oder langfristige Lagerung – Lösungen, die heute nicht existieren, entfernt werden. Die Schaffung von Wasserstoff aus fossilen Brennstoffen verbraucht auch viel Energie – daher gibt es keinen wirklichen Nutzen. Schaffung von H2 aus erneuerbaren Energien – Solar, Wind, Hydro usw. ist eine aufstrebende Technologie, die erhebliche Kostensenkungen erfordert, um rentabel zu werden. Die Kosten für die Wind- und Solarenergieproduktion sind jedoch in den letzten zehn Jahren um 90% gesunken, sodass es Gründe für Optimismus gibt. H2 kann aus produziert werden Elektrolyse mit grünem Elektrizität, der vollständig aus erneuerbaren Energien hergestellt wird. Der grüne H2 -Prozess muss verifiziert und zertifiziert werden – etwas, an dem Tymlez arbeitet. Da grünes H2 molekular wie bei anderen H2 ist, muss eine überprüfbare “Herkunftsgarantie” an grünen H2 -Produkten befestigt werden. Diese Herkunft muss bis zum Endverbraucher nachverfolgt werden – zum Beispiel Zementproduktion, die ihre Kohlenstoffneutral beweisen will. Für alle diese Prozesse werden eine neue Art der digitalen Marktinfrastruktur erfordern. Wie Darwin über die Gelegenheit der Klimamarkte gesagt hätte: “Es ist nicht das größte oder größte, das überlebt. Es sind diejenigen, die sich am besten anpassen können, die von diesen Möglichkeiten gedeihen werden.
Der Post Fireside Freitag mit… Tony Mackay von XB Market Ventures erschien zuerst im Handel.
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