Goldman Sachs sieht Druck auf Aktienprovisionen, da Privatkunden-Broker die Zinsen senken

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David Solomon, CEO von Goldman Sachs, sagt, dass ein Null-Provisionshandel für institutionelle Investoren unwahrscheinlich ist, räumte aber den Druck auf die Provisionssätze ein.

David Solomon, CEO von Goldman Sachs, sagt, dass der Null-Provisionshandel für inGoldman Sachs-Chef David Solomon den Druck auf Aktienprovisionen für institutionelle Broker eingeräumt hat, da große Einzelhandelsmakler sich bewegen, die Provisionszinsen auf Null zu senken.

In seiner Rede zum Gewinnaufruf der Investmentbank für das dritte Quartal wurde Solomon gefragt, ob der jüngste Trend auf der Verbraucherseite der Aktienmärkte, bei dem Charles Schwab, Fidelity und TD Ameritrade die Provisionssätze als Reaktion auf bestimmte Start-ups aus dem Silicon Valley senkten. die Kleinanlegern den Handel kostenlos anbieten, können eines Tages im institutionellen Handelsraum repliziert werden.

“Es ist eine kompliziertere Gleichung, weil die führenden Franchises und das Aktiengeschäft wirklich über eine integrierte Plattform in großem Maßstab auf globaler Basis verfügen, die auf vielfältige Weise Einen Mehrwert bietet”, antwortete Solomon. “Es ist nicht nur Die Ausführung, sondern auch die Finanzierung, und diese Dinge werden in einen Topf geworfen. Es ist unwahrscheinlich, [commissions]dass es auf Null gehen wird, aber ich denke, bis zu einem gewissen Grad gibt es mehr Druck auf Provisionen, die es gegeben hat und wahrscheinlich auch weiterhin geben wird.”

“Der Online- oder der Discount-Brokerage-Bereich ist nicht einer, auf den wir uns besonders konzentrieren. Die Organisationen, die global dimensionieren und die Fähigkeit, Finanzierung und Bilanz als integrierte Fähigkeit zu nutzen, sollten meiner Meinung nach weiterhin gut abarbeiten.”

Untersuchungen der TABB Group ergaben, dass die US-Kommissionen angesichts der Verlagerung hin zu passivem Investieren und der Entflechtung von Forschung und Durchführung im Rahmen der MiFID II in Europa drastisch sinken. Obwohl MiFID II in den USA nicht direkt durchgesetzt wird, haben sich größere Institutionen dafür entschieden, Forschungs- und Durchführungskommissionen weltweit zu trennen, was zu einem Rückgang des US-Provisionspools um 42 % seit 2015 und 27 % seit 2017 führt.

Eine Tabelle der Broker-League über die führenden institutionellen US-Aktienmakler rangiert goldman Sachs auch an fünfter Stelle in Bezug auf Provisionen, hinter Morgan Stanley, JP Morgan, Bank of America Merrill Lynch und Credit Suisse.

Der Umsatz im geschäftlichen Dienstleistungen im institutionellen Kundenservice von Goldman Sachs lag im dritten Quartal dieses Jahres bei 3,3 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 6 Prozent im Vergleich zum Vorjahr. Die Aktien stiegen in diesem Zeitraum um 5% auf 1,88 Milliarden US-Dollar, was vor allem auf höhere Provisionen und Gebühren zurückzuführen sei, sagte Goldman Sachs. Die Nettoerlöse aus Provisionen und Gebühren in Aktien stiegen im dritten Quartal bei der Investmentbank um 8 % auf 728 Millionen US-Dollar.