Händler, die in der institutionellen Nachfrage nach ETFs steigen, sagt BlackRock

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Geschrieben von: Anton Sergeev
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Institutionelles Interesse an börsennotierten Mitteln (ETFs) ist in den letzten Jahren deutlich gestiegen und wird von der Händler-Nachfrage angetrieben, sagt Blackrocks Samara Cohen.

mit dem Handel spricht, schlug Cohen vor, dass die Portfoliomanager zunehmend infolge der Nachfrage von Händlern, um die Exposition mit fester Erträge auf ETFs zu wenden, Cash-Management-Ärmel erstellen oder Derivate ersetzen.

Nach der von BlackRock veröffentlichten Recherchen im Oktober im Oktober haben feste Erträge ETFs insbesondere ein großer Anstieg gesehen, wobei die bisherigen Vermögenswerte jetzt auf 1,7 Billionen US-Dollar weltweit 1,7 Billionen US-Dollar aufteilen.

“Wir haben in festem Einkommen von institutionellen Anlegern aufgehoben, die auf der Suche nach festen Ertragsbelastungen basierend auf Merkmalen wie Kreditqualität oder Dauer oder Dauer, die sie auf der Indexebene erfassen können, hinzufügen, die ihnen die Fähigkeit ergibt, sich dann zu fokussieren viel Zeit und Aufmerksamkeit auf einzelne Wertpapiere in den Sektoren wo sie die höchste Überzeugung haben “, sagte Cohen.

Sie fügte hinzu, dass viele Institutionen ETFs durch den Optionsmarkt entdeckt hatten, und benutzten sie zunehmend als Derivate-Ersatz in ihren langen und kurzen Portfolios mit sinnvollen Optionen-Ökosysteme, die sich um bestimmte Fixeinkommen ETFs entwickeln. Im ersten Quartal dieses Jahres betrug der durchschnittliche tägliche Volumen für die ETF-Index-Optionen von ETF-Index von 5 Milliarden US-Dollar, je nach Erforschung von BlackRock.

Dies ist ein langfristiger anhaltender Trend und Cohen, der den US-amerikanischen US-amerikanischen US-amerikanischen ETF-Ticker-EWU von Blackrock markiert hat. In den wenigen Wochen vor dem britischen Brexit-Referendum im Jahr 2016 stiegen die Optionen der EWU im offenen Interesse um 1800%, da viele Teilnehmer es als Gelegenheit angesehen hatten, nichtlineare Ansichten auf das, was am 24. Juni 2016 passieren könnte zum ersten Mal in den ETF-Markt.

“Es gibt einen sehr tiefen und liquiden Markt in Zinsoptionen sowohl in Futures als auch in der Swaps, aber es gab jedoch keine sehr tiefen liquiden Märkte in den Optionen für Corporate Credit, und sowohl in EMEA als auch in ETFs waren das erste Fahrzeug, um ansässiges Interesse an Indexebenen zu schaffen. Einkommensguthaben-Volatilitätsstrategien “, sagte Cohen.

Die Aufnahme in institutionellem Interesse an festem Einkommen ETFS hat einen allgemeineren Markt auf Marktstruktur und Technologieentwicklung, fügt Cohen hinzu. Insbesondere für die Marktstruktur hob sie hervor, wie ETFs begonnen hatte, eine Brücke zwischen den festen Einkommensmärkten und dem Austauschhandel anzubieten.

“Diese austauschverträgliche Schicht mit festverzinslichen EXPOSURES bietet einen Prication-Referenzpunkt, der die Handelbarkeit und Geschwindigkeit des zugrunde liegenden Marktes verbessert, was sehr interessant ist, um Struktur Junkies wie mich selbst zu vermarkten, sondern auch Händler, wie diese Ebenen Marktstruktur existieren und unterstützt jeden Andere “, sagte sie.

Nach Cohen hat die Aufnahme von Interesse an ETFs von Banken und Broker-Händlern durch die Volatilität von Covid ausgelöst, auch zu einer Injektion von Investitionen in Systeme, die zuvor nicht viel Wert auf dem Markt hatten.

In den letzten Jahren haben sich die Banken in Richtung der Haupt- und Agenturhandel mit erhöhter Nutzung von elektronischem Handel und All-to-ALL-Plattformen verlagert, die einen Zuchtplatz für Index- oder Warenkorb-basierte Finanzinstrumente erstellt haben.

“Algorithmische Preissysteme, dass der Preis mehrerer Linienobjekte von Anleihen nicht in der Historisch einen sehr hohen Platz für Tech-Budgets hatten, die bisher auf die Datenwissenschaft rund um Equity-Geschäfte konzentrierten. Aber das zunächst zu ihren Anleihenunternehmen Support ETF Market Making hat eine ganz neue Avenue of Business für sie eröffnet, die sie mit dem Portfolio-Handel anrufen “, sagte Cohen.

Außerhalb der Festkabinenmärkte zeigte Cohen auch auf die institutionelle Annahme von ETFs aufgrund ihrer Fähigkeiten, um ein Cash-Management-Ärmel zu schaffen, in dem Teilnehmer Bargeld mithilfe eines ETF ausstellen können, und “Cash Drag” vermeiden können.

ETFs haben sich deutlich über dem letzten erheblich entwickelt Ein paar Jahre, die sich vom Standard-Marktkap-gewichteten Index-Tracker auf mehr faktorbasierte Strategien, ESG-Overlays und sogar aktiv verwaltete und nicht transparente ETFs in den USA abziehen.

Der Handel hat einen kürzlich tiefen Tauchgang in die Marktaufnahme in die Markt Active ETFs, das sich aufgrund der Verordnung unter anderem in der Regel herausfindet, dass Europa einen Weg hatte, bevor sie die Aufmerksamkeit auf sich aufmerksam gemacht haben, die sie in den USA gewonnen haben. Nach den von FactSet veröffentlichten Daten war 2020 das erste Jahr, in dem es mehr aktive ETFs gab in den USA als passive, die einen Index einfach verfolgen.

als sich ändernde Kraft auf dem Markt warnte Cohen, dass der Indexbasis Der Marktsegment ist jetzt weniger vorhersehbar und daher etwas, das alle Teilnehmer von strategischer Sicht verstehen sollten.

“Es ist viel strategischer geworden, um die Indexflüsse auf dem Markt zu verstehen und vorhersagen, was wir auf unserer Seite tun müssen, um sicherzustellen, dass wir angemessene Liquidität haben, wenn wir das Re-Balance handeln, um das Re-Balance zu tauschen. Die verschiedenen Liquiditätsanbieter an Indexfonds schauen sich auf Indexabläufe, um herauszufinden, wo sie diese Dynamik tauschen wollen, die ich meiner Meinung nach zunehmend auf dem Markt diskutiert wird, “endeten Cohen.

Die Nachhändler, die in der institutionellen Nachfrage nach ETFs steigen, sagt BlackRock zuerst auf der Handel.

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