Eine zunehmende Anzahl traditioneller Finanzinstitute wendet sich an ereignisbasierte Anlagestrategien, um kostengünstige Passive Index-Tracking-Fonds zu übertreffen.
Nach dem globalen Leiter der alternativen Equity-Strategien von Cowen zeigen Mark Kelly, traditionelle aktive Manager mehr Interesse an eventbasierten Anlagestrategien als Mittel, um den anhaltenden Gebührendruck durch den Anstieg des boomenden passiven Index-Trackers verursacht zu haben (ETFs) Segmente.
“Die größte Herausforderung gegenüber der Buy-Seite ist derzeit den Gebührendruck, der von passiven Management eingeführt wird. Es ist heutzutage unglaublich günstig für einen Investor, um Geld in einen passiven Fonds zu bringen, der einen Index oder einen Sektor ganz einfach verfolgt oder verschiedene ETFs “, sagte er.
” Die andere aktive Option ist die Investition in die traditionellen Vermögensverwalter, die eine Aktienabholung sind. Es ist jedoch sehr schwer, abzubauen und zu schlagen ein Markt, der jedes Jahr 10-20% steigt. ” Stattdessen fördert Cowen eine alternative aktive Methode, um kostengünstige passive Strategien zu schlagen, die in erster Linie auf der Fachanalyse von Unternehmensverhaltensweisen, die Computer und passive Tracker basieren, dass Computer und passive Tracker die menschliche Fähigkeit haben, die menschliche Fähigkeit zu erkennen. Dies könnte Fusionen und Akquisitionen umfassen, die Menschen bewegt sich, Rechtefragen, Bargeld oder die Veräußerung von Abteilungen oder Geschäftssilos.
“Diese Bewegungen bedeuten das von gestern bestehende Unternehmen, das gestern bestand, und in den letzten zehn Jahren unterscheidet sich der von heute und für die nächsten 10 Jahre existierenden Gesellschaft. Wenn ich versuche, einen Computer oder einen Index zu verwenden, um sein Verhalten zu testen Seine Kollegen oder gegenüber dem Sektor funktioniert nicht und wenn Sie die Aktien identifizieren können Werden unterdrückend, weil es etwas Negatives tut, das Sie in der Hedge-Fund-Welt verkaufen oder kurz sein können, und raten Sie, was? Sie gehen nach Definition, indem Sie diesen Index übertreffen. ”
Laut Kelly, traditionelle Unternehmen, die sich auf diesen Bereich nicht spezialisiert haben, haben typischerweise keine Verhaltensanomalien, da es außerhalb ihrer Skillset, stattdessen das gleiche Gewicht auf ein bestimmtes Bestand ausgeht und die Alpha-Generating-Möglichkeiten verlässt.
Cowen will diese Vermögensverwalter ermutigen, diese Bewegungen mit der Fachanalyse zu nutzen, die sie bereitstellt, wodurch sie auf einen Teil des Alpha zugreifen können, der bisher unwahrscheinlich war.
Kelly bemerkte in den letzten Jahren traditioneller Institutionen eine signifikante Aufnahme, die an dieser Investitionsmethode als Strategie berücksichtigt wird.
“Wir möchten diese Investitionsstile und solche mitbringen Gedankenprozesse an die breitere aktive Management-Community. Was wir sagen wollen, ist nicht einfach nur, dass diese Hedge-Fonds, die sich darauf spezialisieren, den ganzen Gewinn aus ihm ausmachen. Mit Hilfe von Hilfe und Beratung und Beratung und Fachkompetenz analysieren Sie es und tauschen Sie an, Sie können von der Differenzierung in der P & L-Erhebung profitieren, die er bringt “, sagte er.
“Wenn ich 20 Jahre zurücklehne, hätte es eine echte Abneigung von der längeren Fondsgemeinschaft gegeben, um diese Namen übergewichtig zu sein, da sie eine andere Art von Analyse erfordern, und es wäre eine Wahrnehmung, dass es außerhalb ihrer natürlichen Fähigkeiten ist, so Als traditionelle Equity-Analyse, Bewertungs-Unternehmen, Preis auf den Verkauf, den Preis für Buch usw., aber sie sind gezwungen, allgemeiner nachzudenken, weil ihre Anleger mehr Alpha verlangen. ”
Die nach traditionellen Beiträge nach traditionellen Institutionen, die sich an den Events-basierten Handel, um Passive übertrieben zu sein, sagt Cowen zuerst auf dem Handel.
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